最近，信用債暴跌引發市場的關注與擔憂。事件的起因是省級AAA國企永煤控股，發行的“20永煤SCP003”到期沒能足額償還本息所導致的。雖然，信用債每年都會有違約事件出現，但是今年出現的是AAA企業、國有企業和明星企業的信用債違約事件，令人特別擔憂信用債的投資風險。
信用債是指政府之外的主體發行的、約定了確定的本息償付現金流的債券，信用債券與政府債券相比最顯著的差異就是存在信用風險。國內債券發行屢攀高峰，八成以上的債券評級不是AA就是AAA，而且同一公司的債券在國內外評級差別巨大。甚至有國內評級為AAA級的信用債，在國外被評級屬于‘垃圾級’。很多AAA級信用債，在暴雷違約了，才被第三方評級機構降低評級。投資人對第三方評級機構的評級能力乃至獨立性也感到疑惑。
曾經的信用債，因為剛性兌付的存在，而受人追捧，甚至被稱為‘信用信仰’，因為你只要購買，最終都一定會有人兜底賠付。而現在剛性兌付不復存在，信用債的風險也浮現出水面。沒有了剛性兌付的債券，發生風險時其跌幅甚至能超越股票基金的跌幅。投資預期年化收益4-5%的債券，卻要面臨如此大的本金損失潛在風險，作為追求穩定收益的投資者對信用債的收益和風險比是否合理應該重新審視。穩健投資者，無非就是想追求一個預期年化收益4-5%的穩穩的幸福；而現在的債券基金不僅存在無法實現這一愿望的可能，而且還要面臨虧損本金的風險，這是作為穩健投資者難以接受的。
穩健投資者可以考慮在金融領域一種新策略——套利投資，即無風險套利。顧名思義，這是風險較低的一種投資策略。這種策略的本質就是在兩個市場同時進行低買高賣鎖定收益，賺取差價。就目前的中國投資市場而言，這種機會是有的，而且經常出現，但需要依靠專業的人員去發現并抓住這些機會。接下來我會簡單介紹一下套利策略實現的原理。
2015年2月9日，50ETF期權開始上市交易，它對應的標的是50ETF。如果你賣一手50ETF認購期權，同時買一手50ETF同行權價的認沽期權，就相當于賣出了10000股50ETF。這個時候你再從股票市場買入10000股50ETF，就相當于你沒有持有股票，股票漲跌對你都沒有影響。因此，決定你上述交易收益的是，你買入賣出50ETF期權的價格、你買入50ETF的價格以及手續費。通過觀察市場的機會，以低價買入、高價賣出基于同一指數的不同標的物（包括ETFs、股指期貨和期權），就能達到無風險賺取差價的目的。以上只是其中一種套利組合，作為專業的套利策略產品會同時采用有多個跨市場、跨品種的套利交易策略，能夠發現更多的套利機會，賺取更多的差價。一般來說一款專注無風險套利的金融產品，預期年化收益率能達到5-6%左右.在2020年波動巨大的市場行情市里套利機會尤其的多，相應的年化收益也會更高一些，海獅投資和其它私募基金管理的類似產品，今年的年化收益已經達到了7-9%，能較好滿足穩健投資者的風險/收益需求。
與信用債投資相比較，套利投資有如下主要優勢：
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